平安世纪理财投资连结保险投资账户2000年年度报告

第一部分 公 司 简 介

一、公司法定名称:中国平安保险股份有限公司
公司法定英文名称:PING AN INSURANCE COMPANY OF CHINA, LTD.
二、公司法定代表人:马 明 哲 
三、公司注册办公地址:深圳市八卦岭八卦三路平安大厦。邮政编码:518029
四、公司经营范围:可经营开办一切险种(含各种法定保险)及国际再保险业务。 


第二部分 公司经营状况及投资连结保险简介

    中国平安保险股份有限公司(以下简称平安保险公司)成立于1988年3月21日,是我国第一家社会主义股份制保险企业,同年5月27日对外营业。公司注册地为北京,总部设在深圳,1992年经国务院批准更名为"中国平安保险公司",1997年定名为"中国平安保险股份有限公司"。 公司经营区域为全国及设有分支机构的海外地区和城市,可以经营开办一切险种(含各种法定保险)及国际再保险业务。
    经过十多年的飞速发展,平安保险公司已成为我国三大保险公司之一,其中寿险业务居行业第二,产险业务居行业第三。截至2000年底,公司总资产约650亿元,是成立时的1500倍,净资产约58.8亿元,年保费收入272亿元,员工总数达20万人,各级各类分支机构700多个,个人及团体客户达1500万个。
    平安保险公司于1999年10月23日推出了中国大陆第一份投资连结保险--平安世纪理财投资连结保险。该产品是一种集保险保障与投资理财功能于一体的创新型保险产品。该产品将客户的保险费分为两部分,一部分用于购买保险保障,其余部分进入平安保险公司专门设立的投资账户进行投资、积累。投资账户由平安保险公司的投资专家进行管理,投资收益直接与实际投资业绩挂钩,客户享有全部投资收益并承担相应的投资风险。



第三部分 平安发展投资账户2000年年度报告

一、投资连结保险投资账户简介

(一)投资账户名称:平安发展投资账户 
(二)投资账户设立时间:2000年10月23日
(三)账户特征:本账户奉行稳健、长期的投资原则,注重对风险的分散和管控,在保证资产安全的前提下,力求获得投资账户资产的长期、稳定增长。 
(四)投资组合规定
    1、本账户可投资于证券投资基金、银行存款、国债、金融债券、AA + 以上的中央企业债券,以及经中国保险监督管理委员会允许投资的其它金融工具;
    2、本投资账户投资于证券投资基金的比例不高于资产总值的30%;
    3、本投资账户投资于银行存款、国债的比例不低于资产总值的20%,投资于AA+以上的中央企业债券的比例不超过资产总值的10%;
    4、本投资账户投资将遵守中国保险监督管理委员会规定的其他限制。
(五)投资风险 
本账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响,主要包括:
    1、政治、经济及社会风险:所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响;
    2、市场风险:投资账户所投资的项目须承受所有证券的固有风险,所投资项目的资产价值可升也可降;
    3、利率风险:投资账户所投资的证券投资基金及债券的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响;
    4、信用风险:投资账户所投资的银行存款及债券必须承担存款银行、债券发行人违约风险。


二、投 资 连 结 保 险 投 资 账 户 管 理 人 报 告

(一)投资账户业绩概况
    本账户设立于2000年10月23日,截至到2000年12月31日,投资账户投资单位卖出价1.0979元,与发行时相比,增长率为9.79%。
(二)投资账户投资管理体制
    平安发展账户实行投资管理委员会领导下的基金经理负责制。平安保险公司投资管理委员会负责制定投资账户的投资目标和总体投资计划,并根据宏观经济形势、利率的中长期走势及不同投资工具的风险/收益特征确定投资账户的战略性资产配置比例。投资账户的日常投资运作由投资连结保险投资组合管理小组负责,投资组合经理根据投资市场的走势在可选择的投资工具上合理分配资金,并对所投资证券的品种作研究和筛选,进行战术性资产的分配,以达到分散风险、实现投资收益最大化的目的。 
(三)投资账户投资理念与投资策略
    本账户的投资目标是利用平安保险公司的专家理财优势为投资人减少和分散投资风险,在保证账户资产安全的前提下,力求获得账户价值的长期、稳定增长。我们以诚信为本,坚持长期稳键的投资风格,将投资人利益始终放在首要位置,一贯奉行价值发现的投资理念,努力寻找价值被市场低估的和符合市场发展趋势的投资对象,将长期投资和波段操作相结合,目前已形成定量化、模型化的科学投资决策体系和基础研究体系,以平衡的投资组合和得力的风险控制手段,确保账户资产的安全,达到资产安全性、收益性兼顾的要求,为投资者争取长期、持续、稳定的收益。 
(四)投资连结保险投资账户基金经理简介
    陈达希先生,中国平安保险股份有限公司集团投资管理中心总经理助理,兼任平安世纪理财投资连结保险投资组合经理,31岁, CEIBS(中欧国际工商学院)MBA,4年证券从业经历, 曾受聘于康联保险集团资产管理公司(CMG First State Investments,Hong Kong)、长盛基金管理公司担任助理基金经理、高级分析师等职。
(五)投资连结保险投资账户基金经理工作报告

1、2000年市场及投资状况回顾
    2000年,国家连续3年实施的积极财政政策和稳健货币政策已对我国国民经济产生了实质性的影响,宏观经济运行承继1999年下半年的回暖走势,继续保持了稳步回升的增长态势,全年GDP增长达8%,结束了长达6年的下滑。投资、消费和出口增长加快,社会需求进一步回升,企业效益和财政收入大幅增加,国企三年脱困目标基本实现,经济运行质量有了进一步的提高,国民经济进入了平稳增长阶段。 
    2000年的中国股市基本上是一个单边上扬的市场,上证综合指数全年上涨了51.73%,深证综合指数全年上涨了58.07%,主要原因有以下三方面:首先是基本面,2000年的宏观经济形势对证券市场的走势构成了强有力的支撑,是促成股市指数迭创新高的真正动力;其次是政策面,管理层大力推进证券市场的市场化、规范化和国际化建设,着力强调保护中小投资者利益,进一步扩大了机构投资者队伍,拓宽了市场资金来源渠道,改善了资金的供求关系,这一系列的创新举措有力地保障了证券市场的发展;最后是资金面,由于政策逐步放宽,各类新增资金源源不断进入股市,资金的供给量远大于股票的供给量,并且,机构投资者的比例有了较大提高,在投资理念上更注重长线,因此我们认为资金面的空前宽裕是2000年行情走好的最直接动力。
    2000年的基金行情正逐渐走向成熟,基金滞涨滞跌的特性仍然十分明显,基金价格贴水率渐渐趋于窄幅波动,全年基金指数涨幅小于沪深股市的升幅,但分别基于年初基金净值的大幅度提高和部分基金较高的分红能力、高折价基金的价值回归、对2001年基金分红的预期和基金价格较高的贴水率等因素,也走出了与股市相对独立的、较为明显的三波行情。与此同时,基金价格走势的分化也较为明显。
    由于我国经济发展的需要,为了刺激投资和消费的增长,人民币利率继续维持在低位,但已无下跌空间。2000年银行存款利率走势平稳。市场利率(现券收益率)出现止跌回升,浮动利率债券的发行利差逐步减小,固定利率债券的发行利率水平逐步提高,市场利率呈温和盘升的特征。
    平安发展投资账户从2000年10月23日开始运作,虽然当时股市已处高位,上证综合指数为1947.45点,已比年初上涨了42.51%,而基金综合指数与年初相比只上涨了14.77%,基金的涨幅远落后于股市,基金贴水巨大,并且相当普遍,存在着潜在的可观分红行情,这为投资于基金提供了相当好的获利机会。基于这样的判断,并根据账户的资金流特点及各投资工具的风险收益特性, 投资账户基金经理制定了"资产配置向投资基金倾斜、精选品种、重视定存、少量介入债券"的投资策略。通过对基金公司的实地走访和市场分析,深入研究基金的投资业绩、资产质量、管理人能力和市场表现,以研究作为投资的基础。在基金品种上选择资产分散度高、质量良好、持续分红能力强、贴水率高的基金,进行分散投资,对重点品种长期持有,及时地把握了基金市场的投资机会,取得了较好的投资收益。在平安发展账户的投资组合中,基金同盛、基金金泰和基金普丰分别占该账户基金及债券投资总额的33%、20%和19.9%。回顾这些重点基金品种的市场表现和净值增长,均优于同期基金的平均涨幅,且上述基金品种持股的分散度较低,在股市下跌时可能遭受的风险也较小。在银行存款方面则全部投向大额协议存款,获得了较高的利息收入。在债券投资方面选择了价值被低估、期限较短、流动性好的国债品种。从10月23日至12月31日上证综指上涨了6.47%,同期平安发展账户投资单位资产净值增加了9.79%,为投资者赢得了较理想的投资回报。

2、2001年投资前景展望
    我国宏观经济运行在2000年出现重大转机后,2001年将继续在新的经济周期的向上通道中运行,经济增长率有望保持在7%左右。理由是:基于2000年的经济运行态势,2001年政府将继续实施积极的财政政策和稳键的货币政策;西部大开发战略在2001年将进入实质性实施阶段,将有力地促进固定资产投资尤其是基础建设投资的增长,为启动新一轮经济周期注入活力;世界经济在2001年虽会减慢增长速度,但继续向好有望进入平稳发展阶段;加入WTO将为新一轮经济增长产生制度创新效应。
    2001年的证券市场,发展是主线,监管是主题,我们持谨慎乐观的看法。原因是:首先,宏观经济向好为证券市场发展奠定了坚实基础,但对股市的支撑力度较2000年减弱。其次,2000年中国证监会陆续推出了一系列创新性举措。展望2001年,我们认为证券市场政策仍将坚持市场化、规范化、专业化和国际化的原则,政策着力点将放在加强市场监管、提高市场规范化程度上,趋紧的政策面将在一定程度上制约大盘的上涨空间,再者,从2001年证券市场资金供求关系分析,新股发行、交易佣金和税收、国有股减持、创业板分流及转配股上市等对资金的需求略大于资金的供给,并且随着新股发行方式的市场化改革,一级市场投资收益率的下降和风险的加大,三类企业资金入市的积极性会大大降低,对股市的上涨会产生一定的压力。因此,总体上市场很可能以震荡走势为主。基金的净值与股市大盘指数有着非常强的相关性,2001年基金的走势可能处于窄福波动的状态。
    根据2000年的宏观经济形势、通货膨胀水平以及2001年的财政、货币政策,我们认为2001年我国银行利率保持基本稳定的可能性极大,降息可能几乎没有,但从中长期来看有一定的升息压力,若有升息,升息最快在2001年下半年且一定在调节货币供应增长的政策之后,且幅度很小或仅对利率结构进行调整。而从目前的情况来看利率结构调整必将是适应我国利率市场化的大趋势且以保证整个金融体系稳定为出发点的,而最可能措施将是维持存款利率不变贷款利率灵活调整或短期存款利率不变而适当调高长期存款利率水平。
    2001年交易所长期固定利率债券市场利率将继续上升,但上升幅度有限;短期固定利率债券市场利率将基本保持在稳定或略有上升;银行间债券市场长期浮动利率债券发行利率将保持稳定,短期债券发行利率将有继续下降可能,而中长期固定利率债券发行利率将继续提高,且向交易所长期固定利率债券的收益率靠拢。债券投资将以利率风险较小的短期债券、浮动利率债券等品种为重点。
    2001年本账户管理人将继续坚持稳健、长期的投资理念,深入研究各投资品种的市场走势,结合投资账户的资金流特点,及时发现和正确把握投资机会。在基金品种选择上将关注持仓结构合理、资产流动性好、有长期获利能力、稳健经营的基金。适时调整投资策略,为投资人谋取更大的利益。

三、投资连结保险投资账户年度财务报告

(一)审计报告
                                      专项审计报告
                                                                      安专审[2001]004号
致:中国平安保险股份有限公司董事会

    安达信●华强会计师事务所(以下简称"我们")接受委托,对中国平安保险股份有限公司(以下简称"贵公司")的平安世纪理财投资连结保险发展账户(以下简称 "投资连结保险投资账户")按照会计报表附注2(1)所述之编制基础编制的于二零零零年十二月三十一日之资产负债表及自二零零零年十月二十三日(投资账户建账日)至二零零零年十二月三十一日止期间的投资收益报表(以下简称"会计报表")是否符合中华人民共和国保险监督管理委员会(以下简称"中国保监会")《投资连结保险管理暂行办法》的有关要求进行审计。编制该等会计报表及保护购买贵公司投资连结保险的保户利益是贵公司管理层的责任,我们的责任是依据我们的审计对该等会计报表发表审计意见。我们的审计是按照《中国注册会计师独立审计准则》及《中国注册会计师独立审计实务公告第六号?quot;特殊目的业务审计报告"》(以下简称"审计准则")进行的。在审计过程中,我们结合贵公司的实际情况,实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。

    我们认为,上述会计报表符合中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》的有关投资账户会计处理及财务信息披露规定及按照会计报表附注2(1)所述之编制基础编制,在所有重大方面公允地反映了贵公司投资连结保险投资账户于二零零零年十二月三十一日的财务状况及自二零零零年十月二十三日至二零零零年十二月三十一日止期间的投资收益。

    本报告是按照中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》的有关规定,并为贵公司投资连结保险信息披露的需求而编制的,因此不适用于任何其他目的。

      安达信●华强会计师事务所                                   中国注册会计师
      中国●北京                                                       孙宜
      二零零一年三月二十日

(二)投资连结保险投资账户会计报表
一、平安世纪理财投资连结保险发展账户2000年12月31日资产负债表
    (以人民币元为单位 )   
                    附注            二零零零年十二月三十一日 
资产     
  流动资产      
  银行存款           3               2,100,000  
  短期投资          4、8             1,315,667 
  应收利息                               3,707 
  内部往来          5、8               419,268 
  存出证券交易保证金 6、8               614,445 
      资产合计                       4,453,087 
转入资金与累计投资收益 
  转入资金             7             4,395,623  
  累计投资收益                          57,464  
      转入资金与累计投资收益合计       4,453,087  

二、平安世纪理财投资连结保险发展账户投资收益报表
自2000年10月23日至2000年12月31日止期间
(以人民币元为单位)


                   附注             自二零零零年十月二十三日至
                               二零零零年十二月三十一日止期间 
经营收入     
  证券投资基金买卖差价收入                    52,608  
  利息收入           8                       10,969  
  买入返售证券收入    8                          517  
                                             64,094  
经营支出      
  投资账户资产管理费  9                       (2,274)  
  营业税金及附加     10                       (4,356)  
                                             (6,630)  
本年投资收益                                  57,464  
以前年度投资收益    -  
      
累计投资收益                                  57,464  

三、平安世纪理财投资连结保险发展账户2000年12月31日会计报表附注
(以人民币元为单位)
1. 投资连结保险投资账户简介
    中国平安保险股份有限公司(以下简称"本公司")的平安世纪理财投资连结保险发展账户(以下简称"投资连结保险投资账户")是依照中国保险监督管理委员会(以下简称"中国保监会")《投资连结保险管理暂行办法》和平安世纪理财投资连结保险有关条款设立。投资连结保险投资账户由本公司投资管理中心管理,由本公司寿险财务部独立核算。投资连结保险投资账户的投资对象为银行存款、中国依法公开发行上市的证券投资基金、债券及中国保监会允许投资的其他金融工具。 2. 主要会计政策
1) 编制基础
    投资连结保险投资账户会计报表是根据中国保监会颁布的《投资连结保险管理暂行办法》的要求而编制的。
    投资连结保险投资账户会计报表编制基础为:
    资产及负债类: 本公司投资连结保险投资账户资产负债表中的银行存款、短期投资、应收利息、存出证券交易保证金是通过本公司投资连结保险独立投资账户核算的基本财务信息编制。资金在投资连结保险投资账户及非投资账户之间的划转通过内部往来科目核算。
    损益类:本公司投资连结保险投资账户投资收益报表中的经营收入为证券投资基金买卖差价收入、利息收入及买入返售证券收入,按发生额通过本公司投资连结保险独立投资账户核算的基本财务信息编制。经营支出中投资账户资产管理费按照投资连结保险有关条款规定及计提方法计算并入账;营业税金及附加根据投资连结保险投资账户实现的投资收益计缴及核算。
2) 会计年度
    投资连结保险投资账户的会计年度自公历一月一日至十二月三十一日;本会计年度自二零零零年十月二十三日(投资账户建账日)至二零零零年十二月三十一日。
3) 记账原则和计价基础
    投资连结保险投资账户以权责发生制为记账原则,以历史成本为计价基础。
4) 短期投资
    短期投资包括证券投资基金投资、短期债券投资。 
    证券投资基金投资
    证券投资基金投资按取得时的实际成本计价,出售成本按移动加权平均法计算。
    短期债券投资
    短期债券投资指持有的准备随时变现的债券投资,包括国家债券、金融债券和企业债券投资。短期债券投资按取得时的实际成本计价,出售的债券成本按移动加权平均法计算。
5) 收入的确认
    经营收入主要包括证券买卖差价收入、利息收入。
    证券买卖差价收入为证券投资基金买卖差价收入,短期债券投资买卖差价收入。证券投资基金买卖差价收入在证券实际卖出日的成交金额,扣除相关费用及证券成本后确认。
    利息收入按权责发生制入账。
6) 营业税金及附加
    营业税金乃就证券买卖差价收入按8%的税率计缴。营业税金附加包括城市维护建设税及教育附加等,乃按营业税之一定比例计缴。
7) 投资组合
    投资连结保险投资账户按照中国保监会《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》、《投资连结保险管理暂行办法》对保险公司投资于单一基金占可投资于基金的资产比例、投资于单一基金占该基金份额的比例、投资账户投资于国有商业银行存款、国债资金占资产净值的比例以及投资账户证券投资基金投资总额占投资账户资产总额的比例等有关规定进行投资组合。
3. 银行存款
    银行存款主要为投资连结保险投资账户存放于银行的资金。二零零零年十二月三十一日之银行存款均为定期存款,定期银行存款期限为61个月。
4. 短期投资 
                        二零零零年十二月三十一日 
                    成本        市值          浮盈(亏)  
证券投资基金投资  1,115,331      1,161,240     45,909  
短期债券投资        200,336        200,161      (175)  
                 1,315,667      1,361,401     45,734  

本投资账户短期投资组合情况如下:
                  二零零零年十二月三十一日 
短期投资  持有股数/张数  市值     投资组合比例 
基金同盛  400,000       456,000  33.5%  
基金金泰  200,000       274,000  20.0%  
基金普丰  230,000       271,400  19.9%  
基金天元  60,000        76,800   5.6%  
基金同益  20,000        29,400   2.2% 
基金普惠  15,000        20,100   1.5%  
基金开元  10,000        15,800   1.2%  
基金安顺  10,000        12,800   0.9%  
基金裕隆  2,000         2,600    0.2%  
基金金鑫  2,000         2,340    0.2%  
小计                  1,161,240  85.2%  
96国债(8) 1,730         200,161  14.8%  
合计                  1,361,401  100%  

5. 内部往来
    内部往来主要为需于二零零零年十二月三十一日评估日后划入投资连结保险投资账户的资金,该等资金已在二零零一年一月二日全额划入投资连结保险投资账户。
内部往来款项不计息,定期结算。
6. 存出证券交易保证金
    存出证券交易保证金主要为本公司投资连结保险投资账户存在证券公司交易账户之证券买卖交易保证金。
7. 转入资金
    转入资金反映自投资连结保险投资账户建账日(二零零零年十月二十三日)起,由保户缴纳投资连结保险的保费中转入投资账户的资金。


                         单位数        资金金额 
转入资金:      
二零零零年十月三十一日    532,168       532,168  
二零零零年十一月三十日    1,028,590     1,078,682  
二零零零年十二月三十一日  2,536,454     2,784,773  
合计                    4,097,212      4,395,623 

    投资单位数与本公司公布的卖出价之积为转入投资连结保险投资账户的资金金额,卖出价×100/95为投资单位的买入价。5%的买卖差价本公司在转入资金时收取并扣除。
8. 关联方交易
    本公司投资连结保险投资账户中的证券买卖交易均通过平安证券有限责任公司("平安证券")(本公司之附属公司)于证券交易所的席位进行。平安证券按正常商业条款向本公司收取证券买卖佣金。
9. 投资账户资产管理费
    投资账户资产管理费是根据本公司投资连结保险条款规定,以投资账户评估资产价值的0.1%的月费率收取。截至二零零零年十二月三十一日止期间,本公司共收取投资账户资产管理费2,274元。该等投资账户资产管理费主要用于负担本公司对投资连结保险投资账户进行资产管理的投资人员费用及其他管理成本。
10. 营业税金及附加
    营业税金及附加为投资连结保险投资账户实现的经营收入应计缴之营业税金及附加。

第四部分 备查文件目录

1、《平安世纪理财投资连结保险》保监会批准备案文件
2、报告期内披露的各项公告原件
3、投资账户年度审计报告及会计报表
4、中国平安保险股份有限公司营业执照和公司章程