平安世纪理财投资连结保险投资账户2002年年度报告

第一部分  中国平安保险(集团)股份有限公司注册资料

 一、公司法定名称:中国平安保险(集团)股份有限公司
公司法定英文名称:PING AN INSURANCE (GROUP) COMPANY OF CHINA ,LTD.
二、公司法定代表人:马明哲
三、公司注册办公地址:广东省深圳市八卦岭八卦三路平安大厦
邮政编码:518029 
四、公司经营范围:投资保险企业;监督管理控股投资企业的各种国内、国际业务;开展保险资金运用业务。

第二部分  中国平安人寿保险股份有限公司注册资料

一、公司法定名称:中国平安人寿保险股份有限公司
公司法定英文名称:PING AN LIFE INSURANCE COMPANY OF CHINA ,LTD.
二、公司法定代表人:王利平
三、公司注册办公地址:广东省深圳市八卦岭工业区551栋平安大厦四楼
邮政编码:518029 
四、公司经营范围:承保人民币和外币的各种人身保险业务,包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险的保险业务;办理上述业务的再保险业务;办理各种法定人身保险业务;代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜;依照有关法律法规从事资金运用业务。

第三部分  集团及公司简介

中国平安保险(集团)股份有限公司的前身是成立于1988年3月21日的深圳平安保险公司,同年5月27日对外营业。公司在国家工商行政管理总局注册,总部设在深圳。1992年6月4日,经国务院批准,更名为“中国平安保险公司”。1997年1月16日,经国家工商总局核准,更名为“中国平安保险股份有限公司”。2003年2月,经国务院批准,公司完成分业重组,更名为“中国平安保险(集团)股份有限公司” (以下简称“平安” )。集团控股设立中国平安人寿保险股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、中国平安保险海外(控股)公司、平安信托投资公司,平安信托依法参股平安证券公司,形成了以保险为主,融证券、信托、投资和海外业务为一体的紧密、高效的集团控股经营架构。
平安是中国首家股份制保险公司,也是中国第一家有外资参股的全国性保险公司。15年来,平安的各项业务快速成长。2002年公司保费收入共619.7亿元,年末总资产超过1400亿元。目前公司拥有25万员工和2200多万客户。《亚洲周刊》(《Asia Week》)评选的2001年亚太地区最大100家人寿保险公司中,平安名列第23位;总资产利润率在前23大保险公司中位居第一。2001年9月,平安财务信用等级被国内著名信用评级机构中诚信国际评为“AAA”级。同年10月,在《资本》杂志评选的“中国最佳服务品牌”中,平安荣膺“最佳保险服务”称号。2002年4月,由北京大学与《经济观察报》举行的“中国最受尊敬企业”评选中,平安是唯一榜上有名的保险公司。
中国平安人寿保险股份有限公司于2003年1月1日正式挂牌成立,标志着平安寿险的发展进入了一个崭新阶段。
平安寿险业务伴随着平安保险公司的发展而壮大,在短短的10年时间里发展迅猛,一跃成为中国第二大寿险公司。目前公司建立了个险、团险、银行代理三大渠道系统,形成了后援、培训、IT等牢固的支持系统。2002年平安寿险实现保费收入535.31亿元,同比增长33.77%。

第四部分  平安世纪理财投资连结保险投资账户2002年年度报告

一、平安世纪理财投资连结保险投资账户简介
(一)平安发展投资账户
1.账户特征:稳健平衡型投资账户。本账户不保证投资收益。
2.投资政策:采用稳健的投资策略,根据对利率及证券市场走势的判断,调整资产在不同投资工具的比例,追求账户资产的长期稳定增值。
3.主要投资工具:银行存款、债券、证券投资基金、债券回购。
4.投资组合限制:投资于国债及银行存款的比例不低于20%;投资于证券投资基金的比例不高于60%。
5.主要投资风险:基金市场风险、利率风险、企业债券信用是影响本账户投资回报的主要风险。
(二)保证收益账户
1.账户特征:低风险收入型。设有保证投资收益率。保证投资收益率不低于当年银行活期存款利率按时间(天)进行加权平均的收益率。
2.投资政策:在保证本金安全和流动性的基础上,通过对利率走势的判断,合理安排各类存款的比例和期限,以实现利息收入的最大化。
3.主要投资工具:银行存款、现金拆借等。
4.投资组合限制:投资于银行存款、现金及现金拆借。
5.主要投资风险:银行利率风险是影响本账户投资回报的主要风险。
(三)平安基金投资账户
1.账户特征:高风险高收益型。本账户不保证投资收益。适合愿意作较长期投资及承担较高风险、追求较高的长期回报的投保人。
2.投资政策:积极参与基金市场运作,把握市场机会,采取对账户所有人有利的积极措施,在一定范围内调节投资于不同投资工具上的比例。从而使投资者在承受一定风险的情况下,有可能获得较高的投资收益。
3.主要投资工具:证券投资基金、银行存款、债券、债券回购。
4.投资组合限制:主要投资于证券投资基金,同时兼顾对债券、债券回购、银行存款等收益型投资品种的投资,投资于证券投资基金的比例为60%—100%。
5.主要投资风险:股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用是影响本账户投资回报的主要风险。
二、平安世纪理财投资连结保险2002年年度投资账户管理人报告
平安世纪理财投资连结保险投资账户的管理人由中国平安保险(集团)股份有限公司资产营运中心担任,本报告期内,本投资账户管理人秉持诚实信用、勤勉尽责的原则,为投保人谋求利益;本投资账户的各项运作均严格按照中国保险监督管理委员会《投资连结保险管理办法》及其他有关法规的规定进行,不存在任何损害投保人利益的行为。
(一)投资账户业绩
1.平安发展投资账户
本账户设立于2000年10月23日,截至2002年12月31日,投资账户投资单位卖出价为1.2074元,与设立时相比,卖出价增长率为20.74%;与2001年底相比,2002年度卖出价增长率为3.09%。
2.保证收益账户
本账户设立于2001年4月30日,截至2002年12月31日,投资账户投资单位卖出价为1.0738元,与设立时相比,卖出价增长率为7.38%;与2001年底相比,2002年度卖出价增长率为4.49%。
3.平安基金投资账户
本账户设立于2001年4月30日,截至2002年12月31日,投资账户投资单位卖出价为0.9953元,与设立时相比,卖出价增长率为-0.47%;与2001年底相比,2002年度卖出价增长率为0.80%。
(二)账户投资管理体制
平安世纪理财投资连结保险投资账户实行投资管理委员会领导下的组合管理小组负责制。平安保险(集团)股份有限公司投资管理委员会负责制定投资账户的投资目标和总体投资计划,并根据宏观经济形势、利率的中长期走势及不同投资工具的风险/收益特征确定投资账户的战略性资产配置比例。投资连结保险投资组合管理小组负责投资账户的日常投资运作,根据投资市场的走势在可选择的投资工具上合理分配资金,并对所投资证券的品种作研究和筛选,进行战术性资产的分配,以达到分散风险、实现投资收益最大化的目的。
(三)投资账户投资经理工作报告
1.2002年投资市场回顾
2002年中国经济成长好于预期。全年实现国民生产总值(GDP)10.2万亿元,增长8%。其中,一季度增长7.6%,二季度增长8.0%,三季度增长8.1%,四季度增长8.1%,全年呈逐季上升趋势。物价持续走低,但运行态势有所改善。居民消费物价自去年11月以来,已经连续14个月下降或持平,2002年全国居民消费价格总水平比上年下降0.8%。居民消费价格同比降幅由4月份的1.3%缩小到12月份的0.4%。2002年固定资产投资和出口的快速增长是推动经济增长加速的重要力量。全年全社会固定资产投资4.3万亿元,比上年增长16.1%;外贸进出口总值达到6208亿美元,同比增长21.8%,其中出口3256亿美元,同比增长22.3%。而消费的平稳增长也是推动2002年经济快速增长的一大因素。
2002年股市是一个政策利好最多的年份,但同时也是给投资者带来最多失望的一年。2002年初,股票市场由于受国有股减持政策不明朗和“国有股减持方案阶段性成果”不被市场认同等因素影响,沪综指持续暴跌到1339点;随后在降息、恢复二级市场市值配售以及降低印花税等利好政策的刺激下,大盘大幅反弹至3月21日的1693点,“两会行情”到达顶峰。但随后在新股发行加速、上市公司业绩下滑、监管加强等不利因素的影响下,大盘又一路阴跌到1455点,市场陷入极度低迷,部分券商也走向“倒闭破产”的边缘。金融风险的不断积聚,迫使管理层作出了“暂停国有股减持”的重大政策,大盘产生了第二波强劲反弹至1749点,即6·24行情。但政策始终未能挽救投资者的信心,6·24行情未能维持长久,从6月下旬到年底,虽然管理层又推出了“外资并购”“QFII”等利好政策,但市场在“股价与国际市场接轨等”预期下持续阴跌整理,跌幅高达22%。截至2002年12月31日,沪指报收于1357.65的低点,全年大跌17.52%。
2002年是证券投资基金市场高速扩张年,但对基金持有人来说却是实实在在的亏损年。2002年基金市场规模由年初的690亿迅速扩张到1380亿,基金管理公司由14家发展到17家,同时大批中外合资基金管理公司获准筹建。伴随着基础股票市场大幅走低,基金管理人2002年交出的是一份全行业亏损近100亿的答卷。基金分红能力的丧失,投资者信心的严重不足,封闭式基金市值配置政策的取消,基金流动性的严重不足、开放式基金的大规模发行,这些因素加剧了封闭式基金市场的下跌。截至年末,上证基金指数和深证基金指数全年跌幅分别为20.35%和23.06%,超过了沪深综指的全年跌幅。相对封闭式基金的惨烈下跌,开放式基金净值下跌要少得多,部分债券型基金在下跌市中尚可录得微薄收益。
交易所债券市场和银行间债券市场,在2002年上半年都呈稳步上升态势,而下半年则都是持续下跌走势。上半年:在人民银行第8次降息的刺激下,交易所债券市场持续走强,各券种收益率都大幅下降。从2001年12月31日到2002年6月30日,交易所国债市场13只国债持有期内平均涨幅为5.03%,平均年收益率为10.94%。而银行间债券市场同样涨势如虹,月加权收益率从1月份的3.002%一路下行至7月份的2.310%。下半年,则是冰火两重天,从8月份开始,央行进行一系列公开市场操作引导回购利率上升。现券市场受此影响,债券价格大幅走低,成交量亦同时萎缩。11月之后,随着市场利率基本企稳,现券行情有所回暖。
2002年大额协议存款市场总体上处于逐渐萎缩态势,协议存款利率不断下降。2002年我国商业保险公司保费收入继续大幅增长,各保险公司投入协议存款市场资金供给极为充裕;而另一方面,随着商业银行存贷差的不断扩大,银行对大额协议存款的需求开始减少,资金供求关系的变化使得协议存款利率不断走低,从年初的4.3%左右一直下降到年底的3.2%左右。
    2.2002年投资状况回顾
2002年对国内众多投资者来说是相当艰难的一年,平安世纪理财投资连结保险下设的三个投资账户业绩也或多或少地受到这些来自市场的不利影响,但唯一值得欣慰的是在2002年我国证券投资基金业陷入亏损的情况下,我们管理的平安发展投资账户、保证收益账户以及平安基金投资账户在2002年单位净值分别取得了3.09%、4.49%和0.8%的增长,不仅为我们的广大投资人规避了市场大幅下跌带来的风险,并取得了超越市场的平均水平的业绩。
回顾2002年三个投资账户的投资运作历程,我们更体会到一个团结的投资团队和科学的投资决策流程是决定投资业绩的关键。早在2001年末我们就对2002年的投资市场形势作出了正确的判断,即整体上看淡股票基金市场,阶段性看好债券市场,并根据此制定了在基金投资上严格控制规模,注重波段操作;协议存款投资上半年适当降低价格作大规模;债券投资在降息前大举增仓,降息后逐步减持获利了结的基本投资策略。基于上述基本投资策略,我们又结合各个投资账户的不同的风险和收益特征制定了相应的投资策略。
针对平安发展投资账户资金上划规模较大且资金稳定性较高的特点,在上半年我们就通过适当降低利率,存出了大量的协议存款,既提前消化了资金运用压力,又通过负债融资提高了组合整体的回报;在基金投资上,该账户主要战略性增持部分开放式基金,同时针对原有的封闭式基金仓位进行了积极的结构调整;在债券投资上,增持部分收益较高的企业债券和金融债券以获取较高的收益。
针对平安基金投资账户基金持仓比例高、后续资金上划不足的特点,在上半年的两会行情中适当减持了部分证券投资基金,降低了基金的持仓比例,同时针对上半年债券市场的非理性上涨,及时兑现了债券的浮动收益;降低了协议存款的投资;在下半年债券市场回落后大幅增持了收益率较高的企业债券以获取较高的收益。
针对保证收益账户的投资特点,该账户也充分利用了回购市场,相应提高了账户的资金运用效率。2002年该账户的年收益率达到了4.49%。
3.2003年投资市场展望
根据中国人民银行在其货币政策执行报告中的预测,2003年我国各项宏观经济指标预测为,国内生产总值增长目标为7%左右,居民消费物价总水平上涨1%左右,进出口总额增长7%以上,城镇登记失业率控制在4.5%之内。预计2003年我国仍将实行积极的财政政策,财政政策进一步扩张的空间有限;货币政策方面仍将以稳健为基调,但在利率市场化以及商业银行改革方面可能有较为积极的措施。预计2003年居民消费物价将由负转正,全年居民消费物价指数增幅可能在0.5%至1.0%之间,利率水平将基本保持稳定。
2003年股票市场总体上将表现出筑底回升的态势。虽然股票市场已经持续下跌了一年半,但由于抑制股票市场基本走势的几大问题(国有股减持流通、市盈率偏高和市场监管制度问题)并未获得根本解决,因此2003年股票市场总体上仍很难有大的上涨空间。另一方面,从股市必将得到发展的角度看,随着股票市场在国民经济中地位的提升,股票IPO价格的降低以及上市公司盈利能力的增强,在股票市盈率、市净率回归到合理区域后,股票市场的投资价值将逐渐显现。因此2003年股票市场又有筑底回升的要求。此外,我们认为2003年个股的机会将相对较多,如汽车、明显复苏的基础原材料行业以及并购等将会产生较大的机会。
2003年基金市场的表现仍将与基础股票市场高度相关。由于2003年股票市场总体上处于筑底回升阶段,基金也将走出类似的行情。基金净值的走势有望超过基础股票市场的大盘走势。对于封闭式基金而言,2002年不断扩大的折价趋势可能会在2003年得到缓解,但封闭式基金整体上处于折价交易的状态在短期内却很难改变。开放式基金由于受到诸多因素的影响,在2003年的表现可能要略好于封闭式基金。基金投资进入战国时代,选择好的基金管理公司将是决定2003年基金投资成败的关键。
预计2003年债券市场总体供应9500亿左右,其中国债6000亿,金融债3000亿,企业债500亿。基本上保持了2002年的发行规模, 但企业债券的发行规模将明显扩大。预计2003年我国通货紧缩的压力将有所缓解,央行降息的可能性不大,基准利率将维持在目前的水平。债券收益率曲线难以再现2002年的大幅上下波动的情况,但是债券收益率曲线的结构出现调整的可能加大。相对来说,我们认为短期利率在央行可能降低存款准备金利率的影响下有进一步下降的可能,而长期收益率在CPI的回升影响下将加大长期债券的投资压力,但也不可否认这种压力将随着2003年长期债券供应减少而有所缓解。
由于即将开放的银行间同业借款市场将为资金短缺的中小商业银行提供成本更为低廉的资金来源,商业银行对大额协议存款的需求将迅速降低,而大量涌入协议存款市场的社保资金以及持续快速增长的保险资金都加剧了市场资金供给方的竞争,协议存款市场的存款利率将很难维持目前的水平,预计将进一步下降。
4.投资账户2003年投资策略
2003年本账户管理人将密切关注宏观基本面和政策面的变化,进一步加强对各投资品种的市场趋势的研究和判断,结合平安发展投资账户、平安基金投资账户和保证收益账户各自的投资政策和风险收益特征,通过合理地分配各账户基金资产和固定收益类资产的比例,控制投资风险并追求较高的单位净值增长。
(1)平安发展投资账户
我们将加强对国债、金融债、企业债券以及协议存款的利差变化的研究,优化固定收益类资产的类别配置,资产配置将适当降低协议存款的比例,提高流动性明显改善和收益率较高的企业债券和金融债券的投资比例;加强对收益率曲线变化趋势分析,合理控制债券资产的久期目标,通过长期债券和短期债券的搭配、固定利率债券和浮动利率债券的搭配,提高账户的收益率,降低账户的投资风险。在证券投资基金投资上重点是关注那些管理规范、运作稳健公司所推出的开放式基金,加强对现有持仓基金进行结构调整,同时还需要尽力把握封闭式基金的波段投资机会,并利用指数型开放式基金进行波段操作以获得部分资本利得;同时结合市场面的变化,寻找战略性的基金建仓机会,为确保该账户能够获取持续、稳健的收益率打下良好基础。
(2)保证收益账户
2003年的协议存款利率可能会继续低位徘徊,为了抓住协议存款市场上的有利时机,该账户将继续利用回购市场灵活调度资金,力争尽可能早地完成年度协议存款计划,提高资金利用效率;并争取拓宽投资范围,为投资人谋取更佳的收益。
(3)平安基金投资账户
基于对2003年股市保持平稳走势的判断,根据本账户的特点,我们将提高基金和债券的投资比例,适当降低协议存款资产的比例,提高账户资产的流动性。在基金资产的投资上,将密切关注市场面的变化,寻找基金战略性的建仓机会;积极寻找有利的市场时机增持运作稳健的开放式基金、减持部分价值相对高估的品种,优化持仓基金结构;在市场正常波动区间内通过投资指数型开放式基金获取波段操作收益。在债券投资方面,我们将构筑具有中等久期目标的债券投资组合,同时结合债券市场收益率曲线结构的变化特点,通过长期债券和短期债券(或浮动债券)的合理配置,提高债券投资组合的收益率和凸性目标;并在控制组合持续期目标的前提下适当加大流动性和收益率较高的企业债券和金融债的投资比例以争取有好的投资回报。

三、投资连结保险投资账户年度财务报告
安永华明会计师事务所对本公司平安世纪理财投资连结保险投资账户按照会计报表附注2(1)所述之编制基础编制的于二零零二年十二月三十一日之资产负债表及二零零二年度的投资收益报表和净资产变动表(以下简称“会计报表”)进行了审计,出具了无保留意见的审计报告。

(一)平安世纪理财投资连结保险投资账户会计报表
 1、平安世纪理财投资连结保险投资账户于2002年12月31日资产负债表(略)
 2、平安世纪理财投资连结保险投资账户截至2002年12月31日止年度投资收益表(略)
 3、平安世纪理财投资连结保险投资账户截至2002年12月31日止年度净资产变动表(略)
(二)平安世纪理财投资连结保险投资账户2002年12月31日止会计年度的会计报表附注

1.基本情况

中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“本公司”)平安世纪理财投资连结保险下设三个投资账户:平安世纪理财投资连结保险平安发展投资账户(以下简称“发展账户”)、平安世纪理财投资连结保险保证收益投资账户(以下简称“保证账户”)及平安世纪理财投资连结保险平安基金投资账户(以下简称“基金账户”)。平安世纪理财投资连结保险是依照中国保险监督管理委员会(以下简称“保监会”)《投资连结保险管理暂行办法》和平安世纪理财投资连结保险的有关条款,并经向保监会报批后设立。投资连结保险投资账户由本公司资产营运中心管理,由本公司寿险财务部进行核算。除保证账户的投资范围限制在银行存款和同业拆借外,平安投资连结保险其他投资账户的投资对象为银行存款、中国依法公开发行上市的证券投资基金、债券及保监会允许投资的其他金融工具。

本公司原名为中国平安保险股份有限公司。于二零零二年十月二十八日,保监会签发《关于中国平安保险股份有限公司有关变更事项的批复》(保监变审[2002]98号),正式同意本公司名称变更为“中国平安保险(集团)股份有限公司”;同日,保监会签发《关于成立中国平安人寿保险股份有限公司的批复》(保监机审[2002]351号),同意在本公司人身保险业务和人员的基础上,由本公司以投资人的身份控股99%,成立中国平安人寿保险股份有限公司(以下简称“平安寿险 ”)。平安寿险于二零零二年十二月十七日取得营业执照,经营范围包括承保人民币和外币的各种人身保险业务,包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险的保险业务;办理上述业务的再保险业务;办理各种法定人身保险业务;代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜;依照有关法律法规规定从事资金运用业务。

于二零零二年十二月三十一日前,本公司投资连结保险投资账户的资产及负债均已投入平安寿险。

2.主要会计政策

(1)编制基础

本会计报表是根据保监会颁布的《投资连结保险管理暂行办法》以及财政部颁布的《保险公司投资连结产品等业务会计处理规定》的要求而编制。

投资连结保险投资账户会计报表编制基础为:

资产及负债类

本公司投资连结保险投资账户资产负债表中的银行存款、基金投资、债券投资、应收利息、买入返售证券、存出证券交易保证金等是通过本公司投资连结保险独立投资账户核算的基本财务信息编制。资金在投资连结保险投资账户及非投资账户之间的划转通过内部往来科目核算。负债为应交税金、卖出回购证券和应付利息等,而投保人权益包括保户转入投资账户资金、累计投资损益及未实现利得。

另外,于二零零二年十二月三十一日前,本公司投资连结保险投资账户的资产及负债均已投入平安寿险。本会计报表是以本公司的名义而编制。

损益类

本公司投资连结保险投资账户投资收益报表中的投资业务收入为基金、债券投资收益(基金分红收入、基金买卖差价收入、债券利息收入、债券买卖差价收入)、利息收入及买入返售证券收入,按发生额及本公司投资连结保险独立投资账户核算的基本财务信息编制。投资业务支出中卖出回购证券支出是指卖出回购证券过程中的手续费及利息支出;投资账户资产管理费按照投资连结保险有关条款规定及计提方法计算并入账;营业税金及附加根据税法和投资连结保险产品投资账户实现的投资收益等计缴及核算。其他业务收入是指债券承销手续费收入,按发生额及本公司投资连结保险独立投资账户核算的基本财务信息编制。

(2)会计年度
投资连结保险投资账户的会计年度自公历一月一日至十二月三十一日。 

(3)记账原则和计价基础

投资连结保险投资账户以权责发生制为记账原则。二零零二年一月七日,财政部颁布《保险公司投资连结产品等业务会计处理规定》,根据该项规定的要求,投资连结保险投资账户的各项资产以市价法计价,其中除开放式基金以外的任何上市流通的有价证券,以其在估值日证券交易所挂牌的收盘价估值,估值日无交易的,以最近交易日的市场收盘价估值;开放式基金以其公告的基金单位净值估值;募集期内的证券投资基金,按成本估值。成本与市价的差异计入“未实现利得”账户。

由于上述会计政策变更,本公司对二零零一年的比较数据已作重新编列,以符合《保险公司投资连结产品等业务会计处理规定》的要求(见附注2 (10))。

(4)基金及债券投资

基金及债券投资以市价法计价。初始投资成本包括购入基金及债券实际支付的金额价款,以及税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息单独核算,不构成投资成本。于估值日,基金及债券投资分投资类别计算市价。成本与市价的差异计入“未实现利得”账户。

(5)收入的确认

投资业务收入主要包括基金、债券投资收益、利息收入和买入返售证券收入。

基金、债券投资收益为基金分红收入,基金买卖差价收入、债券利息收入及债券买卖差价收入。基金分红收入于实际收到分红时确认;基金和债券买卖差价收入于实际成交日确认,并按扣除相关费用后实际应收取的全部价款与其账面价值的差额入账;在债券实际持有期内, 债券利息收入逐日计提,并按债券票面价值与票面利率计算的金额入账。对于已到付息日但尚未领取的债券利息收入,于确认债券投资收益时,按应收债券利息扣除已计债券利息的差额入账。

利息收入为银行存款及保证金存款的利息收入,于估值日按本金、适用利率和时间比例的方式计提入账。

买入返售证券收入在持有期内采用直线法于估值日计提,并按计提的金额入账。

(6)其他业务收入

其他业务收入主要为债券承销手续费收入,于收到时入账。

(7)卖出回购证券支出

卖出回购证券支出在卖出期内采用直线法于估值日计提,并按计提的金额入账。

(8)营业税金及附加

营业税金乃按税法规定及证券买卖差价等收入按6%(二零零一年:7%)的税率征收。营业税金附加包括城市维护建设税及教育附加费等,乃按营业税之一定比例计缴。

(9)投资组合

投资连结保险投资账户按照保监会《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》、《投资连结保险管理暂行办法》对保险公司投资于单一基金占可投资于基金的资产比例、投资于单一基金占该基金份额的比例、投资账户投资于国有商业银行存款、国债资金占资产净值的比例以及投资账户证券投资基金投资总额占投资账户资产总额的比例、投资连结保险投资账户投资组合等有关规定进行投资组合。在二零零二年基金行情欠佳的情况下,本公司为控制投资风险、保护保户利益,降低了基金账户的基金投资的比例。于二零零二年,基金账户的基金投资比例低于该账户说明中“投资于基金的比例不低于投资账户净值的60%”的规定,客观上减少了保户的亏损。

(10)主要会计政策变更的说明

如附注2 (3) 所述,本公司自二零零二年起执行财政部颁布的《保险公司投资连结产品等业务会计处理规定》,改变以下会计政策:

• 年末投资连结保险投资账户的各项资产原按成本与市价孰低法计价,现改为按市价法计价,成本与市价的差异计入“未实现利得”账户。

由于上述会计政策变更,本公司对二零零一年的比较数据已作出重新编列。上述会计政策的变更对二零零一年比较数据的影响如下:

发展账户
 二零零一年    按市价法   未实现亏损直     二零零一年
         十二月三十一日 计价造成   接转入未实现  十二月三十一日
           重新编列前     的差异      利得账户      重新编列后
资产负债表:
资产
债券投资   131,304,048   837,327   -   132,141,375

投保人权益
未实现利得 -      837,327 (16,302,268)  (15,464,941)
投资收益表:
基金投资
收益/(亏损)(20,843,034)       -  16,302,268   (4,540,766)

基金账户
二零零一年   按市价法计  未实现亏损直      二零零一年
      十二月三十一日    价造成的  接转入未实现   十二月三十一日
          重新编列前       差异      利得账户      重新编列后
资产负债表:

资产
债券投资 486,774,917  3,797,115 -          490,572,032

投保人权益
未实现利得 -  3,797,115  (77,351,874)  (73,554,759)
投资收益表:

基金投资收
益/(亏损)(143,900,546) -     77,351,874  (66,548,672)

3.银行存款

银行存款主要为投资连结保险投资账户存放于银行的资金。二零零二年十二月三十一日之银行存款均为定期存款,定期银行存款期限为12个月至71个月,年利率为1.98%至5.50%。

4.基金及债券投资

平安世纪理财投资连结保险各投资账户基金及债券投资明细情况(略)

本公司的基金及债券投资于二零零二年十二月三十一日的市值是根据当年最后交易日的股市收市价而计算的。

5.应收利息

应收利息为本公司二零零二年度平安世纪理财投资连结保险各账户应收未收的银行存款利息收入和保证金利息收入。

6.买入返售证券

账户名称  类别  期限     二零零二年          二零零一年
                            十二月三十一日      十二月三十一日

发展账户 R001 一天返售      2,500,008              -
R014 十四天返售     -      8,011,658
合计      2,500,008      8,011,658

保证账户 R091 九十一天返售   8,800,990              -
R182   一百八十二天返售 11,102,093              -
合计      19,903,083              -

基金账户 R001 一天返售       4,100,015              -
R007 七天返售      48,000,900              -
R091 九十一天返售     -     27,960,567
R182 一百八十二天返售     -     12,881,159
合计      52,100,915     40,841,726

买入返售证券皆为进行证券回购业务而融出的资金。

7.内部往来

内部往来主要为投资账户的投资活动及资本转入或转出时所产生的时间差异。

内部往来款项不计利息,但会定期结算。
 
8.存出证券交易保证金

存出证券交易保证金主要为本公司平安世纪理财投资连结保险各投资账户存在本公司之联营公司平安证券有限责任公司(“平安证券”)交易账户之证券买卖交易保证金。

9.应交税金

应交税金为本公司平安世纪理财投资连结保险应缴未缴的营业税金及附加。

10.卖出回购证券

账户名称 类别 期限     二零零二年         二零零一年
                            十二月三十一日  十二月三十一日
发展账户 R007 七天回购     25,499,522            -
R008 八天回购    110,000,000            -
R065 六十五天回购 140,000,000            -
   275,499,522            -

基金账户 R028 二十八天回购  69,994,750            -
R065 六十五天回购 155,000,000            -
   224,994,750            -
11.转入资金

转入资金反映自平安世纪理财投资连结保险各投资账户建账日起,保户缴纳投资连结保险的保费中转入各投资账户的累计资金。

                                发展账户
                          单位数    资金金额

年初余额                      713,452,842   836,097,651
本年度净转入资金           1,173,586,876    1,403,369,781

年末余额                     1,887,039,718 2,239,467,432

                                保证账户
                        单位数     资金金额
年初余额                       35,706,173   36,125,112
本年度净转入资金              40,148,672   42,661,626

年末余额                       75,854,845   78,786,738

                                基金账户
                         单位数     资金金额
年初余额                    2,848,518,511    2,883,267,086
本年度净转出资金            (79,551,221)      (80,108,485)

年末余额                    2,768,967,290   2,803,158,601

                 发展账户   保证账户   基金账户     
                          单位净值   单位净值   单位净值

年初                    1.1712 1.0277 0.9874
二零零二年一月三十一日 1.1601 1.0315 0.9704
二零零二年二月二十八日 1.1682 1.0351 0.9781
二零零二年三月三十一日 1.1820 1.0390 0.9905
二零零二年四月三十日 1.1869 1.0430 1.0055
二零零二年五月三十一日 1.1855 1.0471 1.0008
二零零二年六月三十日 1.2056 1.0511 1.0248
二零零二年七月三十一日 1.2045 1.0550 1.0175
二零零二年八月三十一日 1.2082 1.0588 1.0211
二零零二年九月三十日 1.2084 1.0625 1.0145
二零零二年十月三十一日 1.2076 1.0662 1.0050
二零零二年十一月三十日 1.2060 1.0699 0.9987
二零零二年十二月三十一日 1.2074 1.0738 0.9953

投资单位数与本公司公布的卖出价之积为转入投资连结保险各投资账户的资金金额。平安世纪理财投资连结保险各投资账户,其卖出价 X100/95为投资单位的买入价;5%的买卖差价为本公司在转入资金时收取并扣除的初始投资费用。

12.未实现利得

未实现利得为本公司平安世纪理财投资连结保险各投资账户于2002年12月31日对投资资产进行估值时,投资资产估值额与其账面成本之差额。

13.基金、债券投资收益/(亏损)

基金、债券投资收益/(亏损)为本公司平安世纪理财投资连结保险各投资账户投资于基金和债券所获的投资收益,包括证券投资基金分红收入、基金买卖差价收入、债券利息收入及债券买卖差价收入。

发展账户基金、债券投资收益/(亏损)明细:
                 二零零二年度        二零零一年度

基金分红收益           4,843,783         2,639,761
基金买卖差价亏损          (7,900,092)       (7,180,527)
基金投资亏损合计          (3,056,309)      (4,540,766)

债券利息收益           9,378,866       167
债券买卖差价收益          13,503,674        9,496,503
债券投资收益合计          22,882,540 9,496,670

基金账户基金、债券投资收益/(亏损)明细:
        二零零二年度       二零零一年度

基金分红收益 19,512,767 452,000
基金买卖差价亏损  (39,240,260)      (67,000,672)
基金投资亏损合计  (19,727,493)      (66,548,672)

债券利息收益 33,499,391 -
债券买卖差价收益 56,149,174       25,326,220
债券投资收益合计 89,648,565       25,326,220
14.投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司根据平安世纪理财投资连结保险条款而向保户收取的投资管理费。于平安世纪理财投资连结保险,本公司在每个估值日收取投资管理费,其收取的最高比例为不超过投资账户最高值的0.2%(即年率为2.4%)。本年本公司基于基金市场大幅下降,投资连结产品投资账户的收益不甚理想的实际情况,免收了平安世纪理财投资连结保险各投资账户的投资管理费。 

15.关联方交易

本公司投资连结保险投资账户中的基金、债券买卖交易均通过平安证券在证券交易所的席位进行。平安证券按正常商业条款向本公司收取证券买卖佣金。

16.比较数据
若干比较数据已重新排列,以符合本年度之呈报形式。

17.会计报表之批准
本会计报表业经本公司管理层于二零零三年三月二十日批准。 
 

第五部分  备查文件目录

1.《平安世纪理财投资连结保险》保监会批准备案文件
2.报告期内披露的各项公告原件
3.投资账户年度审计报告及会计报表
4.中国平安保险(集团)股份有限公司营业执照和公司章程
5.中国平安人寿保险股份有限公司营业执照和公司章程